康美藥業(yè)：投資8億元貫通上下游產(chǎn)業(yè)鏈打造飲片龍頭

【天地網(wǎng)訊】

    分期投入4 億元,整合東北人參產(chǎn)業(yè):公司將分期投入4 億元,從產(chǎn)地收購(gòu)高質(zhì)量原參,精加工成新開河紅參。通過大規(guī)模產(chǎn)地收購(gòu),公司一方面切斷了假貨新開河紅參原材料來源,打壓假貨生存空間。另一方面公司從源頭上控制原參資源,統(tǒng)一加工銷售,逐步贏得紅參市場(chǎng)定價(jià)權(quán),未來可能會(huì)壟斷國(guó)內(nèi)紅參市場(chǎng)。我們預(yù)計(jì)從今年下半年公司的投入開始貢獻(xiàn)收入和利潤(rùn)。
　　投資3 億元擴(kuò)張北京中藥飲片產(chǎn)能:公司計(jì)劃分期投資3 億元在北京市大興工業(yè)區(qū)建設(shè)中藥飲片生產(chǎn)基地,建設(shè)完成后中藥飲片產(chǎn)能5000-6000 噸。北京市中藥飲片市場(chǎng)規(guī)模約30 億元,目前共有12 家小包裝中藥飲片試點(diǎn)醫(yī)院。除康美外,尚無有實(shí)力的小包裝中藥飲片生產(chǎn)企業(yè),小包裝中藥飲片嚴(yán)重供不應(yīng)求。公司大興工業(yè)區(qū)新廠投產(chǎn)后,將供應(yīng)北京和天津小包裝中藥飲片市場(chǎng),迅速滿足兩地小包裝中藥飲片需求。據(jù)了解北京已有多家醫(yī)院希望公司能夠供應(yīng)小包裝中藥飲片。
　　投資企業(yè)信息化建設(shè)和中藥保健食品生產(chǎn)線:公司將投資不超過8000 萬元進(jìn)行信息化網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和電子商務(wù)平臺(tái)建設(shè),未來為中藥物流中心做配套。公司計(jì)劃投資不超過5000 萬元對(duì)一期中藥飲片生產(chǎn)基地進(jìn)行保健食品生產(chǎn)線及GMP車間改造,進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)飲片下游系列產(chǎn)品開發(fā),利用人參等原料打造各種中高端保健食品。
　　貫通上下游產(chǎn)業(yè)鏈,打造中藥飲片業(yè)龍頭,年底目標(biāo)價(jià)11.5 元:通過貫通上下游產(chǎn)業(yè)鏈,公司打造中藥飲片龍頭戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn),我們維持公司2009-2011年每股收益0.33 元、0.46 元、0.57 元,對(duì)應(yīng)的預(yù)測(cè)市盈率分別為26 倍、19倍、15 倍。在政府支持和民間消費(fèi)共同推動(dòng)下,我國(guó)中藥飲片有長(zhǎng)足發(fā)展空間,公司民營(yíng)機(jī)制有效爭(zhēng)取市場(chǎng)份額帶來的良好成長(zhǎng)性,我們給予公司2010年25 倍市盈率,目標(biāo)價(jià)11. 5 元,維持增持評(píng)級(jí)。

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