天地網(wǎng)年度盤點(diǎn)系列：2018年國(guó)內(nèi)藥市10大跌價(jià)品種

【天地網(wǎng)訊】

       2018年即將結(jié)束，在大行情影響之下，今年大盤指數(shù)呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。我網(wǎng)的年終品種盤點(diǎn)也將開始。在天地網(wǎng)數(shù)據(jù)中心支持下，本期首先推出年度10大跌價(jià)品種。

圖1：2018年九月底云南產(chǎn)區(qū)白芨大量采挖

一、整體評(píng)價(jià)：2018年藥材總體呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)

圖2：中藥材天地網(wǎng)綜合200指數(shù)

       從綜合200指數(shù)可見，2018年第一季度大盤持穩(wěn)運(yùn)行。第二季度開始就是不少品種產(chǎn)新，以覆盆子為代表，拉低了大盤指數(shù)。而后的兩個(gè)季度，大品種迎來(lái)產(chǎn)新高峰期，部分品種或由于產(chǎn)能過(guò)剩，或由于需求減弱，或由于庫(kù)存豐厚，價(jià)格在本年度呈下滑態(tài)勢(shì)。

圖3：2018年前三季度變價(jià)品種餅狀圖

       圖3中，顯示出前三季度納入統(tǒng)計(jì)的中藥材品種整體漲跌平情況，2018年跌價(jià)品種占比44%。其中以產(chǎn)能過(guò)剩的白芨、豬苓，庫(kù)存充裕的瑪卡，質(zhì)量不達(dá)標(biāo)銷路受阻的覆盆子，新貨量大行情下滑的草果、芡實(shí)為代表。影響整體大盤走勢(shì)。

二、價(jià)格層面，降價(jià)品種以中品種為主

       根據(jù)天地網(wǎng)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，以下品種是全年跌幅前30的品種。

圖4：2018年全年跌價(jià)品種前30排行榜

       從上表可見，本年度跌價(jià)品種中品種居多，在綜合200指數(shù)中占有一定的權(quán)重指標(biāo)。其中白芨因產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致行情暴跌，位居本年度價(jià)格層面的降價(jià)榜首位；覆盆子因低含量貨源沖擊市場(chǎng)，導(dǎo)致正品行情大跌，排降價(jià)榜次席；草果在高價(jià)刺激下，農(nóng)戶種植熱情高漲，管理精細(xì)化，今年草果大豐收，導(dǎo)致草果斷崖式跌落，行情落入低谷。

三、綜合評(píng)價(jià)，年度10大最具影響力跌勢(shì)品種

       根據(jù)跌價(jià)幅度、品種影響力和權(quán)重指標(biāo)等維度，我們認(rèn)為本年度有以下10大品種的跌價(jià)值得關(guān)注，分別是：白芨、覆盆子、草果、芡實(shí)、西洋參、枳殼、益智、白芍、豬苓、三七等品種?，F(xiàn)分別剖析：

3.1 白芨：家種貨大量應(yīng)市 價(jià)格是否會(huì)跌破百元大關(guān)？

       白芨：2018年年初白芨統(tǒng)個(gè)亳州市場(chǎng)售價(jià)在600元（公斤價(jià)，下同）上下，產(chǎn)新結(jié)束后行情大幅下滑。目前亳州市場(chǎng)白及價(jià)格小統(tǒng)貨多要價(jià)在120元左右，大統(tǒng)貨價(jià)在140元左右，選貨價(jià)在150-160元。較年初跌幅高達(dá)80%。

       近年白及種植熱度位居前列，覆蓋區(qū)域廣，發(fā)展速度快，參與種植熱情高。除云、貴、川、渝、湘、鄂、皖以外，江浙一帶發(fā)展白及迅猛。衍生出一系列白及種子種苗基地和銷售型公司，可謂占據(jù)了野生轉(zhuǎn)家種品種的大壁江山。白芨的市場(chǎng)需求領(lǐng)域雖廣，但也抵擋不住家種泛濫擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)。目前該品供大于求，野生轉(zhuǎn)家種的技術(shù)已經(jīng)完全成熟，價(jià)格再次上漲高價(jià)已經(jīng)不可能。

3.2 覆盆子：含量不達(dá)標(biāo)貨源沖擊市場(chǎng) 高價(jià)難維系！ 

圖6：五月份浙江磐安縣農(nóng)戶采摘覆盆子

       覆盆子：年初亳州市場(chǎng)浙江產(chǎn)覆盆子大粒貨售價(jià)在310元左右，選貨價(jià)在320-330元；近期亳州市場(chǎng)亳不包含量的貨多要價(jià)在95-100元之間，包含量的貨價(jià)在130-140元之間。跌幅高達(dá)68%以上。

       覆盆子產(chǎn)新后因新貨大量上市，沖擊市場(chǎng)行情。加之很少商家認(rèn)為今年家種產(chǎn)量過(guò)大，廠家也不愿意在價(jià)格下跌時(shí)收購(gòu)，多方面因素導(dǎo)致覆盆子價(jià)格快速下滑。直到價(jià)格下跌到80元附近，藥企、藥商與藥農(nóng)在價(jià)格博弈中達(dá)到一個(gè)平衡點(diǎn)，紛紛表示這個(gè)價(jià)格可以介入。大量的購(gòu)貨導(dǎo)致人氣聚集，行情出現(xiàn)大幅反彈屬于正常情況。不過(guò)，覆盆子產(chǎn)能過(guò)剩已成為事實(shí)，貨只會(huì)一年比一年多。時(shí)下價(jià)格低，覆盆子需求也會(huì)得到釋放，加上偽品打擊，未來(lái)覆盆子走動(dòng)還是持續(xù)好轉(zhuǎn)。但是高價(jià)，短期內(nèi)很難出現(xiàn)。

3.3 草果：高價(jià)刺激之下 產(chǎn)能恢復(fù)行情下滑

圖7：云南騰沖縣十月份準(zhǔn)備采收采果

       草果：年初亳州市場(chǎng)草果因質(zhì)量不等售價(jià)在85-88元之間。目前亳州市場(chǎng)草果多要價(jià)在36-38元，跌幅57%以上。

       2016年受霜凍、暴雪影響，產(chǎn)量暴跌，出現(xiàn)庫(kù)存空缺現(xiàn)象。導(dǎo)致2017年產(chǎn)區(qū)價(jià)格激增，刷新歷史價(jià)位，創(chuàng)造高達(dá)120以上的高價(jià)。在高價(jià)刺激下，農(nóng)戶種植熱情高漲，管理加強(qiáng)。加之今年產(chǎn)區(qū)并未大規(guī)模破壞性的霜凍暴雪天氣，生長(zhǎng)較為正常，產(chǎn)量較大。越南等境外國(guó)家也并未出現(xiàn)減產(chǎn)跡象，故今年草果產(chǎn)量可觀。新貨大量上市后，價(jià)格出現(xiàn)斷崖式跌落。

3.4 芡實(shí) 新貨大量上市 行情持續(xù)下滑

       芡實(shí)：年初亳州市場(chǎng)芡實(shí)12-13厘貨售價(jià)在65元左右；兩瓣10厘貨55元左右；四開貨40元左右；碎米因質(zhì)量不等價(jià)在13-25之間。目前亳州市場(chǎng)芡實(shí)12-13厘貨多要價(jià)在55元左右；兩瓣10厘貨價(jià)降至在36元左右；四開貨價(jià)降至在15左右；碎米因質(zhì)量不等價(jià)在8-13之間。四開貨及碎米降價(jià)幅度在35%上下。

       2018年6月份全國(guó)多地受到暴雨及連續(xù)降雨天氣影響。安徽、江蘇、湖北湖泊被淹。加上臺(tái)風(fēng)“艾云尼”在廣東的肆虐，不利于肇慶肇實(shí)的生長(zhǎng)，進(jìn)而導(dǎo)致芡實(shí)整體銷量走快，行情出現(xiàn)小幅上揚(yáng)。但隨著產(chǎn)新，新貨大量上市，行情穩(wěn)步下滑。但好貨價(jià)格下滑不明顯，四瓣和碎米價(jià)格下滑較多。除此以外因大行情不景氣，產(chǎn)區(qū)不少加工戶不敢買貨，造成貨源走動(dòng)不暢，也是此輪掉價(jià)的原因。

3.5 西洋參 產(chǎn)區(qū)分布廣泛 產(chǎn)大于銷

圖9：陜西略陽(yáng)縣四年生西洋參

       西洋參：年初亳州市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)長(zhǎng)支10g貨價(jià)在500-550元之間不等，短支10g貨價(jià)在600-650元之間不等，半軟支大片1.8-2.0的貨價(jià)在900元左右，軟支大片1.8-2.0的貨價(jià)在1100-1200元；進(jìn)口長(zhǎng)支10g貨價(jià)在900-950元，短支10g貨價(jià)在1000-1100元，大片1.8-2.0的貨價(jià)在1100元左右。目前亳州市場(chǎng)西洋參價(jià)格國(guó)產(chǎn)長(zhǎng)支10g貨多要價(jià)在330-350元，短支10g貨價(jià)在380-400，半軟支大片1.8-2.0的貨價(jià)在700元左右，軟支大片1.8-2.0的貨價(jià)在850元左右；進(jìn)口長(zhǎng)支10g貨價(jià)在750元左右，短支10g貨價(jià)在850元左右，大片1.8-2.0的貨價(jià)在900元左右。

       西洋參種植周期較長(zhǎng)，前幾年價(jià)格較好，產(chǎn)區(qū)迅速外擴(kuò)。除了我國(guó)東北三省，另外北京懷柔，陜西留壩、山東文登也有種植。這一兩年基本已經(jīng)到了采挖期，新產(chǎn)區(qū)基本以出售鮮貨為主。加之今年大行情不景氣，貨源整體走銷本就不如往年。故而行情下滑顯疲軟態(tài)勢(shì)。

3.6 枳殼 種植面積增加 產(chǎn)能恢復(fù)

圖10：七月份湖南產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶加工枳殼

       枳殼：年初亳州市場(chǎng)枳殼江西貨售價(jià)在35元左右，湖南產(chǎn)前期貨價(jià)在33元左右，后期貨多要價(jià)在25-30元之間不等。目前亳州市場(chǎng)枳殼江西貨多要價(jià)在18-20元；湖南前期貨與江西貨價(jià)格基本持平，后期貨價(jià)在12元左右。相較于年初，前期貨跌價(jià)幅度39%，后期貨跌幅52%。

       2015年、16年連續(xù)兩年的高價(jià)位下刺激農(nóng)民種植積極性高，2018年湖南枳殼長(zhǎng)勢(shì)良好，從整體來(lái)看，雖然單產(chǎn)減產(chǎn)，但是面積擴(kuò)大了，總體產(chǎn)量增加。產(chǎn)新結(jié)束后行情回落，含量達(dá)標(biāo)貨源整體跌幅略小。

3.7 白芍 在地面積及隱形庫(kù)存太大 行情難有起色

圖11：亳州白芍鮮貨

       白芍：年初亳州市場(chǎng)白芍標(biāo)準(zhǔn)一二級(jí)貨售價(jià)在20元左右；三四級(jí)貨價(jià)在15-16元；尾芍價(jià)在9-10元。目前亳州市場(chǎng)白芍三四級(jí)貨價(jià)在12-13元；尾芍價(jià)在5-5.5元。三四級(jí)貨、尾芍及質(zhì)量略差的貨源掉價(jià)幅度較大。

       芍藥是我國(guó)傳統(tǒng)“六大觀賞花”之一，花色艷麗，深受國(guó)人喜愛；近些年國(guó)內(nèi)在發(fā)展中藥旅游經(jīng)濟(jì)時(shí)，芍藥、牡丹常為首選。除了亳州打造“萬(wàn)畝芍花帶”之外；四川中江也打造了2萬(wàn)多畝的“芍藥谷”。而浙江磐安、東陽(yáng)和湖南邵陽(yáng)等老產(chǎn)區(qū)，也保持習(xí)慣性種植；山東荷澤、河南周口、商丘、駐馬店到四川巴中、渠江等地，也都有成規(guī)模的連片種植；這兩年山西包括襄汾、曲沃、絳縣、高平、翼城、新絳、聞喜、夏縣、萬(wàn)榮、平陸等地方，已有成規(guī)模的芍藥種植。這幾年也基本到了可采挖的年限，潛藏的產(chǎn)量不能小覷。

       2018年產(chǎn)區(qū)環(huán)保檢查力度較大，買貨商家少，農(nóng)戶采挖積極性不高，加工戶加工不積極。導(dǎo)致白芍整體走銷不快，行情持續(xù)低迷。加之市場(chǎng)及產(chǎn)區(qū)尚有不少陳貨庫(kù)存等待消化，白芍行情短期很難有起色。

3.8 益智 需求受限 產(chǎn)區(qū)集中外部資金左右價(jià)格

圖11：益智歷史價(jià)格走勢(shì)

       益智：年初亳州市場(chǎng)益智價(jià)格多要價(jià)在60-62元。目前亳州市場(chǎng)益智仁價(jià)格多要價(jià)在35-37元。跌幅達(dá)到41%以上。

       益智主要集中在海南省內(nèi)，以瓊中、瓊海、屯昌、保亭、萬(wàn)寧、陵水、白沙等為家種代表產(chǎn)地，近幾年由于政府扶貧，海南白沙青松鄉(xiāng)、保亭，廣東高州信宣、陽(yáng)春一帶有擴(kuò)種。但該品需求量不大，今年產(chǎn)區(qū)有減產(chǎn)的銷售，但供需略有盈余。這個(gè)品種歷史上操盤成功次數(shù)不多，基本都是專營(yíng)商賺了錢，廣大參與者虧的云里霧里。屬于人氣不高的品種，價(jià)格漲跌也就專營(yíng)商們自己玩。

3.9 豬苓 家種產(chǎn)能過(guò)剩 行情持續(xù)下滑

圖12：陜西留壩家種豬苓個(gè)頭較大

       豬苓：年初亳州市場(chǎng)家種統(tǒng)貨售價(jià)在80元左右；飲片價(jià)在90-95元之間不等。目前亳州市場(chǎng)豬苓新貨上市沖擊市場(chǎng)，漢中統(tǒng)貨多要價(jià)45-50元之間不等；河南統(tǒng)貨價(jià)在40元左右。跌幅40%以上。

       近幾年豬苓大面積發(fā)展家種資源，家種隨著種植技術(shù)的成熟， 種植成本大幅下滑。家種產(chǎn)量較大，產(chǎn)能過(guò)剩。該品價(jià)格已跌至近幾年新低，在庫(kù)存未得到良好消化，及種植面積沒(méi)有得到有效調(diào)減之前，價(jià)格很難有回升空間。

3.10 三七 資本介入減少 社會(huì)庫(kù)存開始消化

       三七，年初春七產(chǎn)新結(jié)束，市場(chǎng)行情反彈。20頭三七多要價(jià)在600元左右；40頭三七價(jià)在310-320元；60頭三七價(jià)在250-260元；80頭三七價(jià)在230-240元；120頭三七價(jià)在220-225元。目前20頭三七多要價(jià)在380-400元之間；40頭三七價(jià)在200-210元之間；60頭三七價(jià)在175元左右；80頭三七價(jià)在160元左右；120頭三七價(jià)在145元左右；無(wú)數(shù)頭三七價(jià)在120元左右。20頭跌幅33%，其他頭數(shù)三七跌幅也在33%以上。

       2015年以后每年都有不少庫(kù)存不斷被累加。國(guó)家對(duì)中藥注射劑安全性再評(píng)價(jià)、中藥材及飲片打假打劣均可導(dǎo)致近期工業(yè)端三七原料需求量下降，一定時(shí)期內(nèi)，三七實(shí)際消耗量有可能出現(xiàn)不增反降的情況。2020版藥典對(duì)重金屬、農(nóng)藥殘留等有害物質(zhì)可能做出規(guī)定的四大壓力下，估計(jì)了解相關(guān)政策法規(guī)的資本不會(huì)輕易冒風(fēng)險(xiǎn)囤積三七，因?yàn)楝F(xiàn)在囤積的三七如果不符合2020版《中國(guó)藥典》及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的話，則面臨進(jìn)退兩難的境地，所以現(xiàn)階段資本應(yīng)該會(huì)變得更理性。庫(kù)存被慢慢釋放，行情自然下調(diào)。

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